专注于加密货币市场算法交易的瑞典投资公司希尔伯特集团（HILB）近日宣布，以3200万美元的价格收购高频交易平台Enigma Nordic。根据双方发布的新闻稿，此次收购将使希尔伯特获得Enigma的专有交易系统，该系统可在全球加密货币交易所执行市场中立策略。
Enigma透露，其平台在2025年迄今已处理超过500亿瑞典克朗（约合54亿美元）的交易量，并报告夏普比率超过3.0。该公司声称，这一表现在全球可扩展的市场中立数字资产策略中“极为罕见”。
尽管54亿美元的交易量显示出较高的市场活跃度，但这并不直接等同于盈利能力。高频交易策略通常需要巨大的交易量才能产生微薄利润。此外，这类策略常面临所谓的“阿尔法衰减”风险，即随着资本配置效率下降，收益会随时间递减。
希尔伯特集团似乎正通过绩效条款来规避这些风险。该交易包含价值750万美元新发行的希尔伯特股票，以及最高可达1750万美元的绩效对价，其中1000万美元以现金形式支付。为获得全额绩效对价，Enigma的策略需产生4000万美元的净收入。支付给Enigma创始人的股票将受到三年锁定期限制。
希尔伯特首席执行官巴纳利·比斯瓦尔表示，此次收购增强了公司向机构投资者提供系统性加密产品的能力。“Enigma不仅带来了尖端技术，还拥有一支在构建和扩展上市公司方面经验丰富的创业团队，”比斯瓦尔说，“他们的市场中立策略实现了极高的夏普比率，与我们自身的量化平台形成了天然互补。”
希尔伯特计划将该平台整合至其对冲基金产品及自营交易部门，预计未来几个季度将推出新的投资产品。希尔伯特集团旗下的资产管理公司希尔伯特资本已于去年启动了一个以比特币计价的对冲基金，初始资本为2亿美元。
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